——歡迎到訪！ 專業(yè)商用車網絡媒體 為您服務
1.1 中美公路貨運市場結構
2016 年我國公路貨運量達 334 億噸，規(guī)模約為4.6萬億， 其中零擔規(guī)模 1.1萬億占比 25% ，快遞與整車占比分別為9%、66%；對比美國，零擔、快遞、整車占比分別為：19%、35%、46%。
1.2 中美零擔市場規(guī)模
(1) 中國零擔市場規(guī)模
2016年，我國零擔市場預估為1.1萬億，2020年預計達1.99萬億。
(2)美國零擔市場規(guī)模
據美國貨運協(xié)會預測，美國國內生產總值2017年增長2.3％，2018年增長2.6％。貨運方面，2017-2023年，所有模式的貨運量2017年將增長2.8％，之后平均每年增長3.4％，預計到2028年將達到207.3億噸。
Forecast預測，到2023年整車噸位將增加2.7％，到2028年增長2％，到2023年零擔貨運量將增長3.3％，到2028年將增長2.9％，卡車運輸貨運噸位份額將由2016年的70.6％下降至67.2％。
2. 中美零擔市場格局
2.1 美國零擔
美國物流企業(yè)一般經營范圍廣泛，16年零擔top20中有70%在做跨界，以FedEx為例，旗下分為FedEx Express（快遞）、FedEx Freight（零擔）、Genco（倉配）等子公司，可以提供多種物流相關服務。
2.2 中國零擔
相較于美國，中國零擔市場尚未成熟，企業(yè)跨界較少，16年零擔TOP20中60%的企業(yè)只做零擔，企業(yè)發(fā)展更加專注。
2.3 中美零擔集中度占比對比
相對與美國，我國零擔市場起步較晚，發(fā)展尚未成熟，未形成穩(wěn)定的寡頭市場，其中CR4、CR8、CR10分別為1.9%、2.8%、3.2%，遠低于美國零擔市場43.61%、66.94%、74.58%的集中度。
3. 利潤成本分析
3.1 美國零擔行業(yè)毛利潤
美國零擔運輸行業(yè)2012-2014年的平均毛利率分別為4.04%，4.82%和6.08% ，零擔運輸行業(yè)的平均毛利率僅為快遞行業(yè)的一半。
主要原因歸結于零擔與快遞面對的客戶對象不同和單價差異，快遞行業(yè)由于產品特點更易應用現(xiàn)代技術手段提高貨物周轉率，降低了人力成本，其次零擔與快遞單價相差較多，更加減少了零擔行業(yè)的利潤水平。
數(shù)據來源：長江證券研究報告
3.2 美國零擔企業(yè)營收、利潤情況
YRC、ODFL、Saia這三家美國物流企業(yè)主營業(yè)務以零擔為主，12-16年，營收變化不大，收入來源穩(wěn)定，體現(xiàn)了美國零擔市場的高成熟度與高飽和度。
利潤率方面，相較于快遞12%左右的高利潤率，美國零擔市場利潤率較低，普遍在5%以下，其中ODFL依靠多項增值服務以及強大信息技術，16年利潤率達9.9%遠超平均水平。
3.3 美國物流用車成本
美國公路物流企業(yè)達到55000多家，多數(shù)企業(yè)擁有車輛不到5輛，90%的運力掌握在個體司機手中，其特點是凈利潤率為7％或更低，大多數(shù)運營商的利潤率約為5％。
運營商必須面對的主要運營開支如下：
3.4 貨運行業(yè)生產價格指數(shù)變化
據美國2004年至2016年交通運輸行業(yè)的生產者價格指數(shù)可看出，盡管2007年至2009年（經濟衰退期間）以及2014年至2016年期間出現(xiàn)適度下降，但相對價格整體屬于上升趨勢。
其中企業(yè)購買鐵路運輸服務所需的成本增長了54.7％，比其他運輸模式都快。購買卡車運輸、水運和空運服務的成本也有所增加，但卡車運輸服務的增長率（27.4％）略低于水運（29.9％）和空運（33.9％）的運輸服務率。
4. 美國零擔市場特點
4.1 行業(yè)集中度高
美國是全球物流行業(yè)發(fā)展最為成熟的國家，其第一特點即行業(yè)集約化程度非常高。巨頭企業(yè)占據了較高的市場份額，吸收了絕大部分的貨量，其他企業(yè)營收規(guī)模和市場份額相差不大，集約化使其完成了整個物流市場的整合。
如2016年FedEx、YRC、XPO、ODFL、UPS五大企業(yè)占據了美國零擔市場55.42%的份額，相較于美國，我國物流行業(yè)正朝向集約化發(fā)展，快遞系企業(yè)集體進軍快運，并組團上市完成資本的原始積累，零擔行業(yè)朝向行業(yè)集約化方向前進。
4.2 企業(yè)通過并購完成布局
美國零擔貨運企業(yè)另一顯著特點即整合并購現(xiàn)象頻繁，是企業(yè)快速擴張，豐富產品業(yè)務，完成全國甚至全球企業(yè)網絡布局的關鍵。
如XPO通過收購邁進了行業(yè)前五，F(xiàn)edEx通過收購RPS開展Ground業(yè)務，后續(xù)通過收購Bongo、Genco等企業(yè)，完善下轄Supply Chain服務。
目前美國零擔物流行業(yè)已經處于成熟與聯(lián)盟階段，屬于寡頭壟斷市場，行業(yè)大規(guī)模整合兼并的熱度已經退去，市場格局趨于穩(wěn)定。
4.3 產品差異化、貨源固定化占比高
美國零擔企業(yè)的固定客戶占比較高，72.7%的貨源來自固定客戶，且產品定制化程度高，產品差異化明顯，其中52.3%的產品服務屬于定制化服務，極大滿足制造業(yè)、商貿類B端客戶的個性化需求。
企業(yè)采用軸幅中轉的網絡運作模式建立覆蓋全國乃至全球的零擔運輸網絡，利用信息化和現(xiàn)代管理手段，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置，行業(yè)競爭也由初級的價格競爭轉至服務質量競爭。
當前我國零擔貨運行業(yè)仍處于成熟階段前期，服務客戶由零散轉向固定為主，產品由標準拓展至定制化，由低價競爭轉向高質量競爭。
4.4 信息化、標準化水平高
美國零擔貨運率先進入信息化、標準化行業(yè)階段，借助先進的信息技術和獨特的客戶體驗贏得了市場青睞，在提高行業(yè)服務質量的同時，獲得了超出行業(yè)平均水平的利潤率。
美國零擔行業(yè)信息化的典型代表為ODFL，公司在IT 網絡及基礎設施的研發(fā)投入占營業(yè)收入的1%左右，遠超同行的0.2%-0.3%，率先實現(xiàn)貨物的全程可視化追溯，高質量的服務為其帶來遠超同行的毛利率，甚至超過快遞行業(yè)毛利率水平。
FedEx、UPS等企業(yè)緊跟信息化、標準化產品的腳步。國內企業(yè)同樣看到信息化、標準化高質量產品服務帶來的好處，都在布局高端零擔運輸服務，如德邦精準卡航、佳吉定時達、華宇定日達、順豐重貨等。
版權聲明：此文源自其它媒體，如需轉載請尊重版權并保留出處。內容若存有質量疑問請立即與本網聯(lián)系，商用車之家將盡快處理并予以回應。
